Price regulation of agricultural technology

Regular el precio de insumos productivos esenciales puede mejorar la asequibilidad de tecnologías que incrrementan la productividad y facilitan la difusión tecnológica entre hogares de bajos ingresos. Sin embargo, en contextos donde los precios son el principal mecanismo para recuperar los costos de I+D, la regulación de precios puede desincentivar a las empresas privadas a invertir en innovación y a introducer tecnologías más eficientes. Este proyecto estudia las consecuencias en la demanda y la oferta de una política de control de precios en el mercado de semillas de algodón genéticamente modificadas (GM) en India. Explotando la heterogeneidad regulatoria a través de distintos estados en India, nuestros resultados muestran que los controles de precios incrementaron la adopción de semillas GM en 20 puntos porcentuales y disminuyeron los costos de cultivar algodón en 20%. En el lado de la oferta, documentamos una caída sustantiva en el número de productos introducidos al mercado, que conlleva a un incremento en la edad promedio de los productos usados por los cultivadores de algodón. Utilizando datos de pruebas agronómicas experimentales, mostramos que el rendimiento de las variedades de algodón introducidas al mercado en estados con regulación luego de la política es 30% menos que el rendimiento de las variedades introducidas a estados sin controles de precios, sugiriendo que la política distorsionó los incentivos a invertir en calidad. Para cuantificar el impacto de la política en el bienestar agregado, desarrollamos un modelo estructural de demanda y oferta por semillas genéticamente modificadas.